为什么巴菲特如此讨厌比特币？

文字：没有光

在赚钱或睡觉时，他总是选择睡个好觉。

2018 年对巴菲特来说是悲伤的一年。

被投资的卡夫亨氏因无形资产减值造成 30 亿美元的非现金损失；投资科技股失败，伯克希尔哈撒韦罕见出现25年第四季度净亏损9亿美元...

然而，即使投资受挫，巴菲特仍然坚持每年都要讨伐比特币。为什么被誉为价值投资教父的巴菲特如此痛恨比特币？

去年第四季度亏损254亿美元

北京时间2019年2月23日晚，“股神”巴菲特如期发布了他的年度“致股东信”，几乎所有投资者都喜欢，2018年也是巴菲特伯克希尔哈撒韦公司历史上最艰难的一年。

在公开信中，被称为“奥马哈神谕”的投资大师首次承认自己犯了一个错误。 Ray, Kraft Heinz 的无形资产减值导致 30 亿美元的非现金损失。

总体而言，伯克希尔 2018 年实现利润 40 亿美元，每股账面价值增幅为 0.4%，但明显弱于 2017 年同期 23% 的增幅。伯克希尔哈撒韦公司公布了罕见的第四季度净亏损 2.5 美元3.9 亿美元，原因是其对科技股的投资损失更大。

尽管该投资组合在 2018 年的表现仍优于标准普尔 500 指数 4.4% 的跌幅，但对于巴菲特这样的投资大师来说，这仍然不是一个好结果。

“任何东西，几乎任何东西，在某个价位上都可以是好的，但不是所有的东西，这个价位很糟糕，如果你多付了，那就是说你多付了，这不会改变，”巴菲特在接受采访时总结道。

股东信发表后不久，巴菲特仍然没有忘记自己的初衷。从 2014 年开始，比特币必须每年被谴责一次。

巴菲特周一在接受 CNBC 采访时表示：“比特币根本没有任何独特的价值，它基本上是一种幻觉。”

“比特币吸引骗子，如果你去街上卖东西和作弊，通常没有人会买它，但如果你去华尔街，你就会有很多钱涌入。”

不同的是，这位巴菲特曾经肯定了区块链技术，认为比特币背后的区块链技术在未来非常重要，但表示这项技术的成功并不取决于加密数字货币。

比特币的头号死敌

巴菲特与比特币的宿怨由来已久。

2014 年，在大多数人还不知道比特币是什么的时候，巴菲特就已经开始了对比特币的讨伐。在接受 CNBC 采访时，他建议大家远离比特币：它基本上只是一个幻影，一种转移资金的方式，比特币具有巨大内在价值的想法在我看来是一个笑话。

2017 年 11 月，巴菲特在《福布斯》杂志上发表文章，称比特币无法创造价值，是一个“成熟的泡沫”，“完全没有意义，这东西活在监管之中。在外面，不受控制比特币的致命缺点，美联储和任何其他中央银行都无法对其进行监控。我根本不相信这一点。我认为它迟早会彻底崩溃。”

在 2018 年伯克希尔股东大会上，巴菲特再次表达了他对比特币的厌恶：“加密货币将变得很糟糕，因为它们不会产生与该资产相关的任何价值，其价值取决于随着越来越多的人进入市场，然后持有人以高于购买价格的价格将其出售给占据该位置的人。”

早在比特币价格在 100 美元左右的时候，巴菲特就说过比特币是老鼠药。 2017年，比特币大幅上涨。记者再次问他，比特币从100多美元涨到9000多美元怎么看。巴菲特回答：“可能是老鼠药的平方。”

为什么巴菲特如此讨厌比特币？

从他的表达来看，巴菲特总是围绕着两个词，价值。

在价值投资教父巴菲特看来，价值就是现金流和高股息。他投资一家公司的目标是继续持有并获得股息，绝不会因为价格原因而出售。

在他眼里，所有不能产生正现金流的非生息资产都是垃圾。巴菲特不仅鄙视比特币，还鄙视黄金。

在比特币诞生之前，黄金就坐在今天比特币的位置上，一直是巴菲特诟病的对象。

巴菲特认为黄金有两个“致命”弱点。与所有无息资产一样，黄金也同意不具有生产性，也就是说，黄金永远不会生产更多的黄金。第二个弱点是黄金缺乏实际用途。黄金虽然也用于制作首饰，在少数工业领域使用，但无法支撑广泛的需求。

比特币也被称为“数字黄金”，同样没有生息能力，没有实用价值。最初，巴菲特“抵制”了互联网等数字经济体。这并不奇怪。

其次，巴菲特根本没有动力爱上比特币。

拥有 840 亿美元的巴菲特已经是地球上最富有的人之一。无论是声望还是权力，他和比尔盖茨都处于世界的中心。他们已经牢牢占据了他们的位置。他们要做的不是打破规则，而是保持自己的立场。只要这个世界还按照既定规则运转，餐桌上的人就会越来越富有，马太效应越来越大。帅哥的餐桌体现的淋漓尽致。

而这一切的基础是基于法定货币的标准。由于比特币的目标是彻底改变法定货币的生活，因此它具有扭转局面的特性。

所以在中国，包括马云在内的几乎所有大人物都对比特币嗤之以鼻。反而是陈卫星、薛蛮子这样的“二三线”人物愿意为比特币和区块链加油。在互联网红利被巨头瓜分的情况下，比特币是他们和其他年轻人翻盘的筹码。

最后，巴菲特是一个非常在意自己名声的人比特币的致命缺点，这让他无法像风投一样投资十家公司，其中一家成功上市，获得百倍回报。他很高兴。他对其他九家公司的失败以及对自己公司品牌的损害感到沮丧，他说，当他在赚钱和睡觉之间做出选择时，他总是选择睡个好觉。

比特币诞生之初就成为了暗网上的一种支付货币，被用来洗钱和犯罪，这对于巴菲特这样在乎自己名声的人来说几乎是无法接受的。

换巴菲特？

无论是与互联网、高科技公司还是比特币打交道，巴菲特一直是一个相对保守和迂腐的老人。

Winklevoss 双胞胎在接受 CNBC 采访时称巴菲特过于迂腐。

“随着年龄的增长，你的大脑会在某个时候失去可塑性，并被你固定在框架上。”

“你来到这个世界，从小就教钱应该是绿色的（绿色代表美元），或者应该是一些贵金属，你只能用熟悉的方式理解事物和做事。”

“它也是一个嵌入式框架，在 65-70 岁时印入你的大脑。例如，一个 80 岁的人，很难忘记或思考新事物。如果你是这些人中的一员，你会认为现状很好，不太适应新事物。”

不断尝试说服巴菲特投资一点加密货币。

伯克希尔哈撒韦的现金储备（主要投资于国库券）在去年底已增长到近 1120 亿美元，即使其中一小部分投入了加密货币，也足以撼动整个市场并成为美国的巨鲸。加密货币市场。

但巴菲特永远不会这样做，他已经 89 岁了，试图改变一个近百岁老人的根深蒂固的想法是徒劳的，他不会改变，他也不需要。改变。

沃伦·巴菲特在保守主义的影响下长大。保守主义者对人性非常悲观，认为人的本性存在严重缺陷。每个人都有无知的一面。努力学习增加知识，但即便如此，仍然无法克服无知，反而会带来新的无知。

回顾投资，结论是：每个投资者都有一个能力圈，在这个圈子里，他的知识和能力触手可及。投资这个圈子会给投资者更大的成功机会；在能力圈里，吃亏在所难免。

因此，从价值投资者的角度来看，合格投资者必须牢牢守住自己的能力圈，因此应该集中投资，而不是分散投资。将自己限制在能力圈内的“坏”事情是，你可能会错过圈外的投资机会，但如果这些机会与你的能力无关，那么这些机会就不是你的。

用巴菲特的一句名言来概括，永远不要投资你不懂的企业，只做你该赚的。

巴菲特讨厌比特币。不投资比特币是他贯彻投资理念的结果。如果他违背自己的心意，执意押注比特币赚钱，那他就配不上价值投资大师的称号。

如果巴菲特真的想改变什么，他应该投资年轻人，而不是和一个95岁的合伙人（查理芒格）持有数千亿美元的现金，他一直在自己生活和投资在传统领域挥之不去。巴菲特迟迟没有制定继任者，也是伯克希尔哈撒韦股东最担心的事情。

世界总会改变。如果自己不能改变，那就把接力棒交给年轻人吧。